A Comissão foi criada pelo Balanced Budget Act de 1997 sob o Title XVIII. Ela é especificamente encarregada de rever o efeito do Medicare+Choice sob o Medicare Part C e de rever o pagamento das apólices sob as Partes A e B. Também é geralmente encarregada da avaliar o efeito do pagamento prospectivo de apólices e seu impacto na distribuição dos cuidados de saúde nos Estados Unidos. A primeira Prospective Payment Assessment Commission (ProPAC) e a Physician Payment Review Commission (PPRC) foram fundidas para formar o MEDPAC.